De bitcoin às terras raras, dos games e esportes ao índice ESG de mulheres na liderança, cabe quase tudo dentro dos Exchange Traded Fund (ETFs). Com um cardápio cada vez mais amplo, esses fundos vêm conquistando o investidor brasileiro e já movimentam R$ 120 bilhões na B3.
Até junho, a B3 já tinha 204 ETFs listados disponíveis para negociação, de acordo com o levantamento mensal da bolsa. A lista aumenta rapidamente com gestoras preparando novos lançamentos atentos a esta demanda crescente.
O mercado de ETFs no Brasil já conta com 840 mil investidores, e nossa expectativa é que o mercado continue crescendo até o fim do ano em ritmo forte, disse Thalita Forne, superintendente de produtos na B3.
“Nosso desejo é chegar até o fim do ano com mais de 1 milhão de investidores, ou quem sabe até o dobro”, afirmou Thalita.
Tamanho crescimento em ritmo acelerado é atribuído às características e benefícios dos ETFs, afirmou Thalita. Segundo ela, o primeiro benefício é dar ao investidor a possibilidade de acessar uma cesta de produtos em diversos mercados.
Além disso, os ETFs dão flexibilidade para migrar rapidamente para outros ativos combinado com a liquidez necessária para permitir esta movimentação. A B3 conta com a lista de ativos completa e até um simulador para quem deseja explorar mais o assunto, Thalita afirmou.
Mais lançamentos no radar
Do total listado na B3, mais de um terço foi lançado há menos de um ano, observou Danilo Moreno, analista da Investo, que já lançou ETFs de terras raras, semicondutores, bancos, mercado imobiliário e terras raras e minerais críticos, entre outros.
A Invest é a maior gestora independente de ETFs do Brasil com R$ 11 bilhões em ativos sob gestão e uma lista de 32 ETFs na carteira. Em julho, em parceria com a V8 Capital, a casa lançou o primeiro ETF de renda fixa prefixada com pagamento semestral de cupom, e já tem outros produtos no pipeline.
“Essa variedade permite que o investidor monte uma carteira completa usando apenas fundos negociados em bolsa, cobrindo desde índices amplos até estratégias específicas de renda fixa, exterior e temas setoriais, algo que antes exigia tíquetes mais altos ou acesso a produtos mais sofisticados”, explicou Moreno.
O ponto que mais define 2026 é o protagonismo da renda fixa, segundo Moreno. Ele afirma que parte dessa procura vem de benefícios estruturais que tornam o ETF de renda fixa mais eficiente do ponto de vista tributário.
“Diferentemente dos fundos tradicionais, ele não está sujeito ao come-cotas, a antecipação semestral de imposto que reduz o efeito dos juros compostos ao longo do tempo”, explicou. Além disso, o produto é isento de IOF e, na maioria dos casos, aplica alíquota fixa de 15% desde o primeiro dia de aplicação, em vez da tabela regressiva que começa mais alta.
Superciclo global
O produto foi tema de painel na Expert XP, com o título “A Revolução das ETFs”, refletindo o crescente interesse por este mercado, que segundo os especialistas que participaram do encontro é um mercado que vive um “superciclo global”.
Para Leandro Bousquet, CEO da XP Asset, que participou do painel, este mercado está apenas começando sua trajetória no país. O volume atual de ETFs representa pouco mais de 1% da indústria de fundos no Brasil, ante aproximadamente 37% nos Estados Unidos, ele explicou.
A XP, que já conta com 22 ETFs em sua grade de produtos, planeja lançar mais 2 ou 3 nos próximos meses, a maior parte em renda fixa, que é responsável pelo maior crescimento neste mercado.
Bruno Barino, CEO da BlackRock no Brasil, disse que os aportes globais em ETFs superaram US$ 1 trilhão no primeiro semestre deste ano. Os ETFs se tornaram uma alternativa para conectar oferta e demanda de capital, com grande potencial para atender a cadeia de investimentos em inteligência artificial, que deve demandar entre US$ 5 trilhões a US$ 8 trilhões.
Com a crescente popularidade do produto, por lá para cada novo produto ou investimento lançado nos EUA, os participantes do mercado já cunharam a expressão “how to ETF it” (Como transformar em ETF).
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