O Bitcoin inicia a semana com novas máximas para agosto, enquanto os investidores avaliam o impacto dos dados cruciais sobre a inflação nos EUA.
Pontos principais:
- Os dados do IPC e do IPP dos EUA surgem em meio a apostas oscilantes sobre aumentos nas taxas de juros do Federal Reserve em 2026.
- O iene japonês permanece em destaque, aproximando-se gradualmente do importante patamar de 160 em relação ao dólar americano.
- Os investidores de Bitcoin (BTC) consideram a área em torno de US$ 65.800 crucial para os compradores, após o BTC/USD atingir novas máximas do mês.
- Carteiras de Bitcoin com maior poder de compra contrastam com as de pequenos investidores após um período notável de acumulação de dois meses.
- Diversos indicadores on-chain ainda apontam para a continuidade do mercado de baixa no segundo semestre do ano.
Os dados do IPC e do IPP chegam em um momento crucial para o Fed
Dados importantes sobre a inflação nos EUA serão divulgados em um momento em que os mercados ajustam suas expectativas em relação à política de taxas de juros do Federal Reserve.
Os índices de preços ao consumidor (IPC) e de preços ao produtor (IPP) referentes ao mês de julho serão divulgados na quarta e quinta-feira, respectivamente.
O momento da divulgação é importante — os recentes indicadores da inflação nos EUA têm enviado sinais contraditórios aos analistas do Fed, enquanto a resolução da guerra entre EUA e Irã permanece incerta. Este último fator tem implicações para o IPC em particular, dada a sensibilidade do preço do petróleo aos eventos em torno da rota de navegação do Estreito de Ormuz.
“Os preços do petróleo bruto permanecem oscilando entre forças opostas, enquanto os mercados avaliam a possibilidade de um avanço no Estreito de Ormuz contra as condições do Irã para a reabertura da via navegável estratégica”, disse Sugandha Sachdeva, fundadora da empresa de pesquisa SS WealthStreet, com sede em Nova Delhi, à Reuters na segunda-feira.
CFDs do petróleo bruto WTI dos EUA (gráfico de uma hora). Fonte: Cointelegraph/ TradingView
Os resultados do IPC e do IPP do mês passado surpreenderam negativamente, com o primeiro registrando sua maior queda mensal desde abril de 2020. Os números de empregos não agrícolas da semana passada deram continuidade à tendência, mostrando condições do mercado de trabalho mais fracas do que o esperado .
Ambos os fatores reforçaram as probabilidades de um Fed mais moderado no futuro, com os mercados passando de uma probabilidade de aumento de juros de 0,25% para uma pausa contínua como o resultado mais provável em sua reunião de 16 de setembro. A ferramenta FedWatch do CME Group indicava uma probabilidade de 56% de pausa na segunda-feira.
“Há uma semana, as probabilidades implícitas no mercado favoreciam fortemente um aumento da taxa de juros na próxima reunião do Fed, em setembro. Essas probabilidades agora favorecem ligeiramente o Fed a manter as taxas inalteradas, com apenas um aumento antes de uma pausa que se estenderia até o próximo ano”, escreveu a Mosaic Asset Company, plataforma de análise de mercado, na última edição de seu boletim informativo, The Market Mosaic .
Comparação da probabilidade da taxa-alvo do Fed para a reunião do FOMC de setembro (captura de tela). Fonte: CME Group
A Mosaic acrescentou que os dados do ISM de Manufatura e Serviços da semana passada indicaram que a economia dos EUA está “se mantendo muito bem”, apesar dos dados terem gerado preocupações sobre sinais de futura “estagflação” — recuperação dos indicadores de inflação combinada com crescimento econômico lento e aumento do desemprego.
Iene se desvaloriza dias após intervenção dos EUA
O papel dos EUA na manipulação do iene japonês continua sendo um ponto crucial no radar dos investidores do mundo todo, após a primeira intervenção conjunta EUA-Japão desde o final da década de 1990.
Após a taxa de câmbio JPY/USD ter atingido seus níveis mais baixos desde 1986 no início de agosto, o Fed de Nova York, agindo em nome do Tesouro dos EUA, comprou ienes usando euros por meio do Fundo de Estabilização Cambial (ESF, na sigla em inglês), uma reserva de moedas estrangeiras.
Na ocasião, o secretário do Tesouro, Scott Bessent, insinuou que a porta estava aberta para novas intervenções no futuro.
“Apoiamos veementemente as medidas decisivas do Japão em termos de mercado e moeda para corrigir a substancial desvalorização do iene”, escreveu ele em uma postagem no X.
Entretanto, entretanto, o iene começou a se desvalorizar novamente após uma valorização inicial para cerca de 156 por dólar. No momento da redação deste texto, estava novamente acima de 158,50, aproximando-se do importante nível de 160.
Ao analisar o histórico das intervenções no iene, Robin Brooks, pesquisador sênior em estudos econômicos da Brookings Institution, alertou que o mecanismo seria incapaz de alterar o status quo por si só.
“Você pensaria — considerando tudo o que está acontecendo nos mercados — que o iene teria se valorizado mais do que durante os dois episódios de intervenção anteriores que vimos no início deste ano, mas isso não é verdade”, escreveu ele em uma postagem de blog na sexta-feira. Ele disse:
“A movimentação dos preços é comparável à da revisão da taxa de juros do Fed de Nova York em 23 de janeiro, que ocorreu pouco antes das eleições gerais japonesas de 8 de fevereiro. Isso é decepcionante e corrobora minha opinião geral de que essa intervenção – assim como as anteriores – não conseguirá deter a tendência de desvalorização do iene.”
Gráfico diário do USD/JPY. Fonte: Cointelegraph/TradingView
Anteriormente, o Cointelegraph noticiou as implicações a longo prazo para o carry trade do iene, um fator crucial de liquidez para traders de criptomoedas e ativos de risco.
“Para os mercados globais, a questão não é tanto uma intervenção específica, mas sim se os rendimentos mais elevados dos títulos japoneses alteram os incentivos para que os investidores nacionais aloquem capital no exterior”, comentou a empresa de trading QCP Capital na semana passada.
Trader analisa divergências de alta no BTC, com o nível de US$ 65.800 agora sendo crucial
O Bitcoin atingiu novas máximas mensais de US$ 65.420 no fechamento semanal de domingo, consolidando posteriormente os ganhos com a retomada dos mercados de TradFi.
Os dados do TradingView ainda mostravam o BTC/USD se comportando em uma faixa de negociação persistente, com a média móvel exponencial (EMA) de 50 meses atuando como resistência em US$ 65.827.
Gráfico diário do BTC/USD com EMA de 50 meses. Fonte: Cointelegraph/TradingView
Em sua mais recente análise de mercado, o trader de criptomoedas Michaël van de Poppe identificou três sinais de rompimento de preço do BTC, que, no entanto, se confirmaram em indicadores de preço clássicos. A convergência/divergência de médias móveis (MACD) e o índice de força relativa (RSI) apresentaram divergências de alta “fortes” tanto em prazos de três dias quanto de uma semana, conforme relatado por ele no fim de semana.
Juntamente com um gráfico que mostra as divergências, em que os indicadores registram mínimas mais altas enquanto o preço registra mínimas mais baixas, Van de Poppe definiu US$ 65.800 como o alvo principal para os compradores romperem a resistência em seguida.
“Em resumo, se o nível de US$ 65.800 for rompido (que é o nível semanal crucial), espero ver um movimento volátil de alta, já que a liquidez do lado vendedor será forçada a sair de suas posições após essa consolidação”, disse ele .
Gráfico BTC/USDT de uma semana com dados MACD e RSI. Fonte: Michaël van de Poppe em X.com
Os dados mais recentes do livro de ofertas da CoinGlass mostram um aumento da liquidez em ambos os lados do preço à vista, com US$ 65.800 sendo também uma área chave para potenciais liquidações de posições vendidas. As novas máximas de agosto não parecem ter surpreendido os traders, com liquidações de posições vendidas em diferentes criptomoedas nas últimas 24 horas totalizando US$ 53 milhões no momento da redação deste texto.
Mapa de calor da liquidação de BTC. Fonte: CoinGlass.
Andrew Kamsky, colaborador da plataforma de análise on-chain CryptoQuant, observou uma possível ruptura de uma formação de cunha descendente no gráfico diário. Ele sugeriu que uma “janela de decisão” poderia determinar o destino da faixa de preço até 17 de agosto.
“Uma rejeição entre US$ 66,4 mil e US$ 66,8 mil, seguida por uma série de mínimas mais altas, poderia começar a formar um triângulo ascendente e criar outra oportunidade para uma ruptura de alta. Um movimento de volta para dentro da cunha enfraqueceria a configuração de alta, enquanto uma quebra abaixo do suporte da cunha a invalidaria e sugeriria que o mercado está formando uma estrutura diferente”, disse ele .
Como meta otimista, Kamsky mencionou US$ 72.000 como um “cenário possível”.
Gráfico diário de BTC/USD (captura de tela). Fonte: CryptoQuant
Grandes acumulações de investidores em BTC atingem o maior valor em vários meses
Grandes investidores em Bitcoin estão chamando a atenção esta semana, à medida que novas análises apontam para uma “forte mudança em direção à acumulação”.
Dados da CryptoQuant mostram um rápido aumento na exposição ao Bitcoin envolvendo endereços com mais de 10.000 BTC. Em uma média móvel de 60 dias, o saldo desse grupo aumentou em 46.420 BTC em 9 de agosto, marcando o maior aumento desde 15 de março.
“Mais notavelmente, a leitura mais recente é quase o dobro do pico de acumulação de 23.238 BTC registrado em meados de março, apontando para uma aceleração significativa na atividade entre o maior grupo de saldo”, comentou a CryptoQuant.
Mais recentemente, os grandes detentores de BTC começaram a divergir das carteiras menores tradicionalmente associadas a investidores de varejo. Após acumularem inicialmente durante julho, os endereços que detinham entre 0,1 BTC e 1 BTC distribuíram cerca de 9.700 BTC nos 60 dias encerrados em 9 de agosto.
“A divergência é notável porque mostra duas tendências de posicionamento muito diferentes se desenvolvendo simultaneamente: o maior grupo com saldo em BTC está aumentando sua exposição, enquanto os detentores menores a estão reduzindo”, disse a CryptoQuant, observando que o momento da acumulação coincide com a divulgação dos dados do IPC e do IPP dos EUA.
Acumulação e distribuição de Bitcoin por coorte. Fonte: CryptoQuant
Na semana passada, o Cointelegraph relatou o que o CryptoQuant chamou de “forte acumulação” entre US$ 62.000 e US$ 65.000, com cerca de 0,7% da oferta total de BTC — aproximadamente 155.000 moedas — sendo movimentadas on-chain dentro dessa faixa. Ao mesmo tempo, uma divergência recorde entre os volumes de negociação à vista e de futuros gerou dúvidas sobre a capacidade do Bitcoin de recuperar o terreno perdido no cenário atual.
Ao comentar sobre o volume diário de negociações no mercado à vista em relação ao tamanho do mercado, Rafael Schultze-Kraft, cofundador da plataforma de análise on-chain Glassnode, descreveu os mercados à vista como “virtualmente mortos”.
“O índice de rotatividade diária no mercado spot está em apenas 0,32%, o nível mais baixo em nossos dados, enquanto o volume em dólares caiu cerca de 64% em relação ao ano anterior. Apatia clássica. Uma recuperação mais saudável exige que a participação retorne”, disse ele aos seguidores do X na semana passada.
Dados de rotatividade à vista do Bitcoin. Fonte: Rafael Schultze-Kraft em X.com
Os indicadores apontam para a continuidade do mercado de baixa do Bitcoin
Em termos gerais, as métricas on-chain do Bitcoin e os indicadores de preço associados ainda exigem condições mais amenas antes que uma reversão confiável a longo prazo ocorra .
Em uma pesquisa separada, Schultze-Kraft revelou uma fase de “capitulação” recorde em um conjunto de 45 indicadores de preço que compõem o Mapa de Calor da Posição do Ciclo do Bitcoin da Glassnode. Este mapa compara a saúde do mercado ao longo de ciclos de preço do BTC de quatro anos, com as condições atuais características dos estágios finais do mercado de baixa.
“Hoje, o gráfico mostra a temperatura mais baixa desde o FTX: no final da fase de baixa, mas ainda não no azul profundo e unânime que antes indicava um piso”, comentou Schultze-Kraft sobre as últimas leituras do mapa de calor na semana passada.
Uma compilação semelhante da CoinGlass, que denomina Indicadores de Pico do Ciclo de Alta, está atualmente em 32% em direção à sua zona ideal de “venda”.
Indicadores de pico do mercado de alta do Bitcoin. Fonte: CoinGlass
Os dados corroboram a visão de um número crescente de investidores em Bitcoin que analisam padrões históricos para prever o desempenho do preço do BTC no restante de 2026. Esta semana, a Rekt Capital, empresa de trading e análise, fez comparações específicas com o mercado de baixa de 2022.
“O Bitcoin está formando máximas mais baixas em relação à sombra de alta de julho. Em 2022, agosto, na verdade, apresentou uma máxima mais alta em relação a julho do ano anterior”, dizia a publicação do fim de semana .
A Rekt Capital reiterou a atual incapacidade do Bitcoin de recuperar a média móvel exponencial (EMA) de 50 meses, atualmente em US$ 65.827 — um precursor clássico de uma capitulação final em um mercado de baixa.
“Independentemente da estrutura, há 4 anos o Bitcoin se posicionou para um reteste de baixa da EMA de 50 meses (roxa), que seria rejeitado e seguido por uma queda. Hoje, no cenário atual, o Bitcoin está tecnicamente posicionado para o mesmo cenário”, acrescentou.
Gráfico mensal do BTC/USD com EMA de 21 e 50 períodos. Fonte: Rekt Capital no X.com
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