Essa foi a avaliação de especialistas imobiliários da região Ásia-Pacífico no seminário “Como o Vietnã pode atrair a próxima onda de investimentos?”, organizado pela Savills em 12 de agosto.
Transformar o potencial de mercado em capital de investimento.
Em sua apresentação no seminário, Neil Brookes, Diretor Executivo Sênior da Asia Pacific Capital Markets, afirmou que o investimento imobiliário na região Ásia-Pacífico está atualmente concentrado principalmente no Japão, na Austrália e, mais recentemente, em Singapura .
Essa mudança decorre do forte aumento das taxas de juros desde 2022, o que levou à volatilidade dos preços e tornou os investidores mais cautelosos. Os volumes de negociação diminuíram drasticamente, enquanto mais dinheiro migrou para crédito privado e mercados com custos de empréstimo relativamente baixos, como o Japão .
No entanto, de acordo com Brookes, o mercado está passando por mudanças positivas, uma vez que os investidores não estão mais olhando apenas para uma área geográfica, mas estão se concentrando mais em setores e indústrias individuais com potencial para gerar retornos superiores.
Para o Vietnã, as fortes tendências de crescimento na indústria e na população são fatores estruturais que atraem investidores. Portanto, o Vietnã pode se tornar uma opção interessante no futuro. No entanto, para que o capital seja efetivamente investido, o mercado ainda precisa de maior liquidez e transparência.
Compartilhando dessa visão, Nicholas Wilson, Diretor Sênior de Pesquisa Estratégica e Consultoria para a região da Ásia-Pacífico, afirmou que, nos últimos anos, mesmo em mercados desenvolvidos, muitas estratégias de investimento têm enfrentado desafios devido ao aumento acentuado dos custos de capital. Isso está levando a uma tendência de maior tolerância ao risco e a uma realocação dos fluxos de capital para mercados emergentes.
“A retirada de capital da China por parte de alguns investidores pode criar mais espaço para outros mercados emergentes. Nesse contexto, o Vietnã tem a oportunidade de atrair fluxos de capital graças aos seus fundamentos positivos”, comentou Nicholas.
O Vietnã é considerado um país com muitos fatores favoráveis para atrair investimentos imobiliários nos próximos anos.
Os setores imobiliários industriais e os centros de dados tornaram-se pontos fortes.
Está ocorrendo uma mudança clara no mercado imobiliário industrial do Vietnã: uma transição de um modelo de produção baseado principalmente na vantagem de custos para um que depende mais das capacidades.
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John Campbell, Diretor e Chefe de Serviços Imobiliários Industriais da Savills Vietnam, afirmou que, na última década, o Vietnã ascendeu gradualmente na cadeia de valor. Enquanto anteriormente os fabricantes alugavam terrenos em parques industriais e construíam suas próprias fábricas, a demanda por espaços fabris prontos para uso está aumentando significativamente.
Notavelmente, a escala dos contratos de arrendamento também está mudando. Em vez de serem escolhidos apenas para instalações com menos de 5.000 m², como antes, as empresas agora estão considerando arrendar instalações de até 30.000 m².
O Sr. Campbell salientou que os fatores que interessam aos investidores atualmente não se limitam aos preços de aluguel. Capacidade de fornecimento de energia, redundância, diversificação da cadeia de suprimentos, qualidade da força de trabalho, mão de obra qualificada, requisitos ambientais e critérios ESG estão se tornando cada vez mais importantes.
Além do setor imobiliário industrial, os data centers são considerados um setor com grande potencial. O Vietnã está nos estágios iniciais de um importante ciclo de crescimento, passando de data centers domésticos emergentes para o potencial de desenvolvimento de instalações de maior escala no futuro.
“Comparado a mercados maduros como Singapura ou mercados de rápido crescimento como Jacarta e Bangkok, o Vietnã ainda está em seus estágios iniciais. No entanto, isso também significa que ainda há muito espaço para crescimento. A crescente demanda por computação em nuvem, a adoção acelerada de IA, uma população jovem e com conhecimento tecnológico e uma economia tecnológica em rápido desenvolvimento estão criando condições favoráveis para que o Vietnã atraia provedores e operadores de data centers de grande escala”, disse o analista.
Para transformar o potencial em projetos de data centers de grande escala, o Vietnã precisa garantir uma infraestrutura energética robusta. Segundo John Campbell, os investidores estão particularmente interessados na capacidade de fornecimento de energia do local, com um potencial de cerca de 50 MW nos primeiros três anos e até 100 MW a longo prazo. Portanto, os desenvolvedores precisam coordenar-se estreitamente com a EVN (Empresa de Energia do Vietnã), o setor elétrico e as autoridades locais para garantir um fornecimento de energia estável para os projetos.
Os centros de dados e o setor imobiliário industrial são considerados setores com alto potencial para atrair investimentos no Vietnã.
A transparência do mercado determina a capacidade de atrair capital.
Além do seu potencial de crescimento, uma das questões que o Vietname precisa de melhorar para que o interesse dos investidores se traduza em transações concretas é a qualidade da informação de mercado.
Segundo Matthew Powell, diretor dos escritórios da Savills em Hanói e Da Nang , o capital de investimento está intrinsecamente ligado à confiança, e a confiança provém de boas informações de mercado. A coleta de dados primários e secundários, a análise do mercado e a comparação de desempenhos desempenham um papel crucial para auxiliar os investidores na tomada de decisões.
O Sr. Nicholas Wilson também enfatizou que a transparência é um fator crucial para desbloquear o potencial do Vietnã nos próximos 3 a 5 anos. As áreas que precisam de melhorias incluem: estrutura de propriedade, modelos de detenção legal e como os contratos de arrendamento de terras são tratados após o vencimento. Esses são fatores que podem influenciar diretamente as decisões de desembolso dos investidores.
Além disso, espera-se que o Big Data e a IA abram novos caminhos na análise de mercado. Atualmente, a Savills está utilizando dados não estruturados de fontes de notícias, PDFs e diversas outras fontes para identificar oportunidades de investimento e negociação.
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A transparência da informação e a capacidade de identificar claramente o desempenho dos ativos são consideradas fatores cruciais para atrair capital de investimento.
Uma barreira frequentemente mencionada por especialistas é o custo do capital. Neil Brookes argumenta que, embora a demanda por imóveis residenciais construídos para venda no Vietnã seja alta, os custos de financiamento estão impedindo a entrada de capital institucional no mercado. Sem informações claras sobre os custos de financiamento, os investidores institucionais terão dificuldade em tomar decisões.
No setor de hotelaria, o Sr. Niall Kumar – O vice-diretor do setor hoteleiro da Savills Austrália afirmou que os proprietários de imóveis que desejam estar preparados para o mercado de capitais precisam estar bem estruturados em termos de avaliação, planos de criação de valor e projeções de custos de investimento. Os investidores não estão simplesmente buscando lucros com os ativos principais; em vez disso, estão mais interessados em oportunidades para gerar valor agregado.
“Isso não significa que você precise baixar ou reduzir o preço para concluir a transação. Em vez disso, o proprietário precisa demonstrar como o próximo comprador poderá obter lucro com o imóvel”, afirmou Niall Kumar.
Considerando o panorama geral, os especialistas da Savills acreditam que o Vietnã está preparado para atrair novos investimentos imobiliários da região. No entanto, para que esse interesse se traduza em transações, o mercado precisa continuar aprimorando a transparência, a qualidade dos dados, a capacidade de resposta da infraestrutura e esclarecendo o custo do capital. Esses são fatores cruciais que determinarão a capacidade do Vietnã de capitalizar a mudança nos fluxos de investimento imobiliário da Ásia-Pacífico nos próximos anos.
Fonte: https://daibieunhandan.vn/viet-nam-dung-truoc-co-hoi-don-dong-von-bat-dong-san-chau-a-thai-binh-duong-10427237.html
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