O Santander Espanha divulgou uma lista de perguntas frequentes sobre a troca de ações que fará para comprar a fatia de 10% que ainda não possui na subsidiária brasileira. No documento, o banco diz que espera concluir a permuta até o primeiro semestre de 2027.
Em uma pergunta sobre por que os minoritários deveriam aceitar a oferta de permuta, o Santander diz que ela combina um prêmio atraente com a oportunidade de trocar uma ação com liquidez limitada por papéis de um dos principais grupos financeiros diversificados do mundo, beneficiando-se de sua base de lucros mais ampla, rentabilidade e resiliência e criação de valor a longo prazo.
“A oferta implica um valor inicial de aproximadamente R$ 29,04 por Unit do Santander Brasil (SANB11), representando um prêmio de 15% em relação ao preço de fechamento de R$ 25,25 no dia 30 de julho. A oferta também representa prêmios de aproximadamente 8,7%, 9,0% e 7,9% em relação aos preço médio ponderado de 15, 30 e 60 dias, respectivamente, confirmando que o prêmio é significativo não apenas em comparação com um único dia de negociação, mas também em relação aos níveis recentes de negociação.”
O Santander diz ainda que, caso uma proporção significativa dos acionistas minoritários aceite a oferta, o “free float” do Santander Brasil e a liquidez diária das negociações podem diminuir substancialmente. “À medida que a participação acionária do Santander aumenta, a liquidez pode se tornar cada vez mais concentrada entre um número limitado de investidores institucionais remanescentes. Uma redução significativa do ‘free float’ também poderia afetar a ponderação e a elegibilidade do Santander Brasil em determinados índices de ações.”
O grupo também responde a uma pergunta sobre se a transação implica uma mudança na sua estratégia para o Brasil.: “Não, uma vez que já detemos o controle do Santander Brasil com uma participação de cerca de 90%, a transação não implica em nenhuma mudança do ponto de vista comercial, estratégico, de governança ou organizacional. Nossa confiança no Brasil e no Santander Brasil permanece inalterada.”
O Santander afirma ainda que o valor de mercado atual da subsidiária brasileira não reflete plenamente o potencial de lucros de longo prazo. “É exatamente por isso que aumentar nossa participação representa uma oportunidade atraente de alocação de capital para os acionistas do Santander. O Santander Brasil é uma subsidiária líder com uma sólida base de clientes, modelo de negócios diversificado e posições de mercado atraentes nos setores de banco de varejo e de atacado, e esperamos que nossa estratégia de negócios global melhore sua rentabilidade daqui para frente.”
O edital para a oferta pública de aquisições (OPA) no Brasil ainda não foi publicado e o Santander lembra que será preciso realizar também uma assembleia com os acionistas da matriz espanhola, que passará por um aumento de capital. O banco diz que mais detalhes sobre o cronograma e o processo serão comunicados oportunamente.
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