Ouro sobe e se aproxima de US$ 4.400 com dólar fraco e incerteza no Oriente Médio

Os preços do ouro subiram na segunda-feira, permanecendo próximos de US$ 4.400 a onça, com a fraqueza do dólar americano e indicadores econômicos mais fracos oferecendo suporte, enquanto a incerteza sobre o fornecimento de energia no Oriente Médio continuou a representar um risco de inflação.

Às 02h04 (horário de Brasília), o XAU/USD subiu 0,5%, para US$ 4.399,44 a onça, enquanto os contratos futuros de ouro avançaram 0,4%, para US$ 4.455,90. O XAG/USD teve alta de 1,7%, para US$ 65,83 a onça, e o XPT/USD subiu 1,8%, para US$ 1.749,15.

O índice do dólar americano caiu 0,2%, para 99,49, tornando os metais preciosos cotados em dólares relativamente mais baratos para compradores que utilizam outras moedas.

Dados econômicos fracos dos EUA reduzem as expectativas de um aumento da taxa de juros pelo Fed

O ouro iniciou a nova semana de negociações após uma valorização de quase 1% na semana anterior, impulsionado por dados econômicos que reduziram as preocupações com um iminente aumento da taxa de juros pelo Federal Reserve.

O sentimento do consumidor nos EUA caiu pela primeira vez em três meses, enquanto as vendas no varejo registraram sua maior contração mensal em mais de um ano.

Esses números aliviaram um pouco a pressão sobre o Fed para apertar a política monetária. Esse cenário é favorável ao ouro, pois o metal precioso não gera rendimento de juros e geralmente se torna relativamente mais atraente quando as expectativas de custos de empréstimo diminuem.

Analistas do ANZ também identificaram uma relação inversa cada vez mais forte entre o ouro e os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA, com custos de empréstimo mais altos exercendo maior pressão sobre o metal precioso.

A corretora prevê que a trajetória do ouro no próximo ano se desenrolará em três fases principais. Inicialmente, observa-se pressão da inflação persistente e de um Federal Reserve que mantém a taxa de juros inalterada, seguida por uma desaceleração econômica desencadeada por um choque energético e, eventualmente, um suporte mais forte à medida que a política monetária se torna mais acomodativa.

O ANZ também espera que o agravamento das relações internacionais sustente a demanda dos bancos centrais por ouro como ativo de diversificação e prevê que o metal poderá atingir US$ 5.200 por onça até o final do ano.

Os investidores terão uma visão mais aprofundada do pensamento do Federal Reserve na quarta-feira, quando a ata da reunião de política monetária de julho for divulgada.

A perturbação do Canal de Ormuz mantém elevadas as preocupações com a inflação

A redução dos dados econômicos nos EUA não eliminou a ameaça de uma nova onda inflacionária. Diversas embarcações foram atacadas no Estreito de Ormuz no final da semana passada, enquanto os EUA afirmaram estar preparando medidas adicionais para aumentar a pressão econômica sobre o Irã.

Os navios continuaram a deixar a hidrovia de importância estratégica, e alguns deles teriam desligado seus transponders de satélite para reduzir a probabilidade de serem detectados.

O Irã e Omã também parecem estar progredindo em direção a um acordo que regule a gestão do Estreito de Ormuz, embora os Estados Unidos não estejam participando dessas discussões.

A combinação de interrupções no transporte marítimo, tensões geopolíticas e progressos diplomáticos incipientes continua a gerar uma incerteza significativa em relação ao fornecimento global de energia.

Um novo aumento nos preços do petróleo poderia agravar as pressões inflacionárias e dificultar a capacidade do Federal Reserve de adotar uma política monetária mais frouxa.

As compras dos bancos centrais oferecem suporte adicional ao ouro

A recuperação do ouro acima do importante nível de US$ 4.000 por onça também foi sustentada por um maior interesse dos investidores e pelo aumento das compras por parte dos bancos centrais, particularmente da China.

Na semana passada, o ouro ultrapassou sua média móvel de 100 dias pela primeira vez desde abril e permaneceu próximo a esse nível técnico.

Segundo o ANZ, os bancos centrais compraram 244 toneladas de ouro durante o primeiro trimestre de 2026, a maior compra trimestral desde o quarto trimestre de 2024.

A China também acelerou suas acumulações, adquirindo 8 toneladas em abril. Isso representou o maior acréscimo mensal às reservas de ouro do país desde dezembro de 2024.

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