A DTCC protege mais de US$ 114 trilhões em títulos, tornando-se uma das peças mais importantes da infraestrutura do mercado financeiro. Todos os dias, ela registra a propriedade e liquida transações envolvendo ações, títulos e outros valores mobiliários. Em vez de criar novos ativos digitais, o sistema da DTCC converte os títulos existentes em “gêmeos digitais” baseados em blockchain que mantêm os mesmos direitos legais de propriedade, dividendos e governança dos ativos subjacentes.
Essa distinção separa a abordagem da DTCC de muitas ofertas de ações tokenizadas disponíveis atualmente.
Algumas plataformas de criptomoedas emitem “wrappers” tokenizados que refletem o preço de uma ação, mas que não fornecem necessariamente aos investidores os direitos legais associados à posse das ações subjacentes.
O modelo da DTCC permite que as instituições convertam valores mobiliários existentes entre registros eletrônicos tradicionais e tokens baseados em blockchain sem alterar a propriedade.
“São eles que estão migrando de um regime de liquidação para outro,” disse Mark Wendland, CEO da Canton Strategic Holdings, em entrevista. “Não posso subestimar a importância de uma empresa como a DTCC pilotar e realizar essas transações reais, dado o papel que desempenham nos mercados financeiros dos EUA.”
Ao longo do dia, os participantes demonstraram vários casos de uso. O JPMorgan converteu participações do Invesco QQQ Trust ETF em ativos tokenizados antes de usar garantias tokenizadas para satisfazer requisitos de margem de contraparte central com o CME Group. A DTCC também processou transações tokenizadas de títulos do Tesouro, negociações de ações e garantias de colateral, enquanto o SPDR S&P 500 ETF Trust, um dos maiores ETFs do mundo, também foi tokenizado durante o evento.
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